SCL -Đường về 3X không xa ! ( Part 2 )

......
Nhà máy SCL theo mình hiểu cũng đang vận hành 3 ca liên tục không nghỉ Tết , như dây chuyền đổ bê tông đầm lăn trên Lai Châu cũng chạy không ngừng nghỉ , 2013 LN chủ yếu của SCL từ tro bay cung cấp cho Lai Châu , 2014 này nó cũng đóng góp 1 phần không nhỏ.
"Trên công trường Dự án Nhà máy thủy điện Lai Châu những ngày cuối năm, chỉ có tiếng máy, tiếng xe, tiếng máy khoan, máy mài, máy hàn, tiếng máy lu bê tông đầm lăn, tiếng của những băng tải vận chuyển bê tông đầm lăn liên tục 24/24h. Tất cả tạo lên một không khí xuân náo nức - một mùa“ xuân công trường” với mục tiêu thành công, đảm bảo an toàn, chất lượng và vượt tiến độ."http://baocongthuong.com.vn/bao-tet-giap-ngo/48442/ron-rang-xuan-cong-truong.htm#.Uuxg4LTrPIU

Mình đang viết một bài giới thiệu về tiềm năng CP SCL theo yêu cầu của 1 tổ chức. Sau đây là bản nháp chưa chính thức . Các bạn có rảnh góp ý dùm mình.

Cơ hội đầu tư vào CP PE forward 2014 = 1.92 lần, doanh thu tăng trưởng mạnh. Cụ thể:
Doanh thu 2012 là 67 tỷ , Doanh thu 2013 là 214.7 tỷ
Doanh thu 2014 là 520 tỷ ( ước thực hiện )

Xin Chào,

Năm 2014 đã đến mang theo những tín hiệu rõ rệt về một nền Kinh tế Việt nam đã thoát đáy và đi lên. Năm nay tín dụng tiếp tục dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ. Đầu tư công bùng nổ trong giai đoạn 2014, 2015 , gói kích cầu 30.000 tỷ cho ngành xây dựng BDS dự kiến sẽ giải ngân mạnh trong thời gian đó. Chỉ số sản xuất Công nghiệp liên tục mở rộng.Hưởng lợi mạnh nhất có lẽ chính là nhóm ngành xây dựng và vậy liệu xây dựng vốn đã bị định giá quá thấp do kinh tế suy thoái và thắt chặt tín dụng. Cũng thật tình cờ sau giai đoạn suy thoái 1997-1999 đã có cổ phiếu ngành vật liệu xây dựng ở Thái Lan tăng giá gấp 30 lần ( Số liệu do MBS đưa ra).Nhân tiện đây Tôi xin giới thiệu cơ hội đầu tư vào 1 cổ phiếu ngành Vật liệu xây dựng đang có những bước tiến vững chắc trong thời gian qua cũng như triển vọng sáng sủa trong thời gian tới.

Đó là công ty Sông Đà Cao Cường - SCL .

I/Đặc điểm cơ bản :
Ngành nghề sản xuất : Vật liệu xây dựng.
Sản phẩm chính :
+Phụ gia tro bay đổ bê tông và sản xuất xi măng.
+ Gạch nhẹ (gạch không nung ).Đây là sản phẩm nhu cầu sẽ tăng rất nhanh trong vòng 5 năm tới khi Chính Phủ sẽ tiến tới giảm dần và đóng cửa các nhà máy gạch nung gây ô nhiễm cũng như tổn hao tài nguyên không tái tạo được là đất sét và than đá)cũng như có các biện pháp khuyến khích tiêu thụ gạch không nung đặc biệt là loại gạch làm từ xỉ than đang gây ô nhiễmthải ra từ nhà máy Nhiệt điện như SCL đang làm.Từ 1/2/2014 Bộ tài chính đã tăng thuế tài nguyên đánh trên đầt sét làm gạch nung tăng 43 %.
+ Vữa khô vữa trát , keo dán gạch , vật liệu chống ẩm...
Công nghệ sản xuất : Áp dụng công nghệ xanh xử lý chất thải với nguyên liệu đầu vào là xỉ than của nhà máy nhiệt điện .
Các khách hàng tên tuổi đang đặt hàng khối lượng tro bay lớn :
+Tổng công ty Sông Đà mua hàng cho xây dựng nhà máy thủy Điện Lai Châu , Sekhaman 1 ( Lào),
+Samsung C&T mua hàng cho xây dựng nhà máy thủy điện Trung Sơn ( Thanh Hóa ).
+Sinohydro ( Công ty xây dựng thủy điện lớn nhất Thế giới ) đặt hàng cho 2 thủy điện đầu tiên trong chuỗi 7 thủy điện đã ký kết hợp đồng xây dựng bên Lào.

Gạch nhẹ , vữa khô , vữa trát cũng được cung cấp cho các dự án tầm cỡ ngoài Hà Nội như tòa nhà Lotte, Metropole Ha Noi Hotel , Royal City , Hòa Bình Green City......,Gạch nhẹ SCL bước đầu được thí điểm xuất khẩu sang Hàn Quốc.

II/Doanh số tăng dần theo từng Quý :
Quý 4 , 2012 doanh thu :9.7 tỷ
Quý 1 , 2013 doanh thu :35.3 tỷ
Quý 2 , 2013 doanh thu :37.3 tỷ
Quý 3 , 2013 doanh thu :48.7 tỷQuý 4 , 2013 doanh thu :93.2 tỷ
2014 doanh thu (dự kiến ) :520 tỷ ( bình quân 130 tỷ /1 quý )

Doanh thu 2014 được tính toán dựa trên khối lượng bán hàng dự kiến là 300.000 tấn tro bay so với con số thực hiện 123.000 tấn của 2013.

III/Vài đặc điểm nổi bật khác của SCL :

1/ PE 2013 =4.6 trong khi PE bình quân toàn thị trường là 10-12 lần.
2/ SCL chiếm 80% thị trường sản xuất tro bay quy mô công nghiệp.
3/ Lợi nhận gộp / doanh thu bằng 48% . Đây là công ty có tỷ lệ lợi nhuận tốt nhất 2 sàn do đó 2014, 2016 là giai đoạn dự kiến bùng nổ doanh thu làm tiền đề để bùng nổ lợi nhuận.
4/Để đáp ứng đơn hàng lớn đã ký kết 2014 , SCL là số ít các công ty niêm yết vẫn sản xuất đều đặn 3 ca liên tục trong Tết âm lịch , việc giao hàng vẫn diển ra bình thường.
5/2013 là năm hầu hết các doanh nghiệp sản xuất đều co lại , thậm chí nhiều doanh nghiệp còn phải bán đi nhiều "cần câu cơm" trong tương lai của mình để chống lại khủng hoảng, riêng SCL có 2 khoản đầu tư lớn đáp ứng các đơn hàng đã ký kết trong năm 2014 , 2015.:
+ Nhà máy tuyển tro bay mới nâng tổng công suất của SCL về sản xuất phụ gia tro bay lên gấp 2 để đáp ứng các đơn hàng tăng mạnh từ 2014. Riêng 2014 SCL dự kiến xuất 300.000 tấn tro bay gấp 2.43 lần thực hiện 2013.
+ Đầu tư dây chuyền mới đưa nhà máy vữa khô , keo dán gạch với công nghệ Châu Âu vào hoạt động từ tháng 12 , 2013.

IV/PE forward 2014:

Doanh thu 2014 của SCL dự kiến tăng 2.43 lần ( từ 213.2 tỷ lên 520 tỷ ) thì coi như Lợi nhuận ( LN) cũng tăng 2.43 lần từ mức EPS 2013=4.175 lên EPS forward 2014 = 10.14.
PE forward 2014 = 19.5/10.14=1.92 lần.
Nếu trong năm 2014 SCL chốt quyền và chi trả cổ tức :
+4.5% của 2011.
+20% của 2013.
+25% tạm ứng 2014.
Thì giá sẽ điều chỉnh còn 14.5. PE forward 2014 ( sau khi điều chỉnh cổ tức 49.5%)= ( 19.5-4.95)/10.14= 1.43 lần.

Tuy nhiên, giả sử giá bán và giá vốn là không đổi và giữ nguyên như 2013. EPS 2014 có thể còn tăng mạnh do một số chi phí hầu như sẽ không tăng ( cách tính cụ thể như phần đính kèm số 6 ) lúc đó PE forward 2014 có thể về 1 hoặc thậm chí dưới 1.

V/Đính kèm :

1/ Bản Phân tích doanh nghiệp SCL bằng tiếng Anh do BSC thực hiện vào đầu 2011.

2/ Bản Phân tích doanh nghiệp SCL bằng tiếng Việt do VNDs thực hiện vào cuối tháng 10 2013.
3/ Các hợp đồng LỚN cung cấp phụ gia tro bay mà SCL đã ký kết và sẽ thực hiện trong giai đoạn 2013-2015 : ( Phần Tiếng Anh sau Tiếng Lào : http://www.songdacaocuong.com/?page=newsdetail&NewsID=24 ( phần TA - INLAND TRANSPORTATION)

4/Thông tin SCL sắp tung ra sản phẩm mới công nghệ cao giá thành rẻ , đáp ứng được nhu cầu trong nước và tiến tới xuất khẩu : http://gachnhescl.com/?thamso=chitiet_tintuc&id=56822

5/ Các trang web giới thiệu về SCL:
www.songdacaocuong.vn
www.songdacaocuong.com
www.vuakho.vn
www.trobayvietnam.com
www.youtube.com ( Gõ song da cao cuong sẽ có 3 clip giới thiệu về nhà máy và các sản phẩm đang cung cấp )

6/ Cách tính lợi nhuận 2014 dựa trên các thông số sẵn có ( Giá vốn , giá bán 2013 , khối lượng giao hàng 2013 , khối lượng giao hàng dự kiến 2014 , chi phí cố định và chi phí biến thiên trong chi phí vốn 2013 )

Dear All .

Mình mới cập nhật lại cách tính LN ước đoán 2014 của SCL cho sát với thực tế hơn. Cụ thể như sau :

LN SCL 2014 có thể tăng từ 3 đến 4.4 lần LN 2013 ?

Cũng do rảnh rỗi , nên ngồi tính thử LN cả năm 2014 theo các con số đã có của 2013 ( Chủ yếu căn cứ vào báo cáo quý 4 và cả năm 2013).
2013 xuất 123.000(+) tấn tro bay LN gộp là 101 tỷ .
Các chi phí cố định là lãi vay , lương CN , khấu hao, chi phí khác ( thực chất là khấu hao nhà máy gạch ) ( trừ chi phí bán hàng ) ....là 23.875 tỷ
Chi phí biến động là chi phí bán hàng là 38.213 tỷ .

LNTT là 39.2 tỷ LNST là 37.5 tỷ ( EPS 2013 =4.175 K).Suy ra các con số của 2014 :

1/Các con số tương ứng của 2014 là xuất 300.000(+) tấn tro bay, LN gộp 2014 là 101 tỷ x300.000 tấn/123.000 tấn =246.3 tỷ.

2/ Các chi phí cố định 2014 là lãi vay , lương CN , , khấu hao ( trừ chi phí bán hàng ) ....là 23.875 tỷ =( 62.1 -38.2tỷ)x110% ( cho là tăng 10%)=26.26 tỷ .

3/ Chi phí biến thiên 2014 là CP bán hàng . 2013 là 38.2 tỷ /123.000 tấn tro bay ....>>> 0.31 tỷ /1 tấn . 2014 xuất 300.000 tấn thì CP bán hàng dự bằng 93.17 tỷ.

LNTT của SCL 2014 là 246.3 - 26.26-93.17 = 126.87 tỷ /90 tỷ VDL .EPS 2014 của SCL riêng mảng tro bay tầm 126.87 tỷ( trước thuế ) LNST là120.52= 13.39 K. Gấp 3 lần những gì thực hiện 2013.


Đó là chưa kể dây chuyền dẫn xỉ than tự động,hoạt động sau tết nguyên đán sẽ giúp giảm 20% chi phí sản xuất . Ước đem lại thêm 54.4 tỷ LN .( Giá vốn hàng bán 2013 là 111.93 tỷ tương ứng 123.000 tấn tro bay . Vậy 2014 xuất 300.000 tấn tro bay giá vốn = 111.93 /123x300= 273 tỷ . 20% =54.4 tỷ .)
Trừ các khoản giảm trừ 5% thuế . 10% không áp dụng đủ năm ( dây chuyền này khả năng cao đưa vào hoạt động từ sau tết Nguyên Đán ) . Khoản này chỉ còn 46.5 tỷ = 5.1 K EPS .

Chưa kể mảng gạch nhẹ.mảng vữa khô , keo dán gạch đều có khả năng bùng nổ bán hàng trong 2014.

LN riêng mảng tro bay EPS SCL 2014 có thể đạt tới (120.52 + 46.5)/90 tỷ = 18.55 K EPS gấp gần 4.4 lần LN 2013 .( Nếu tính thêm vụ dây chuyền dẫn xỉ than tự động ).
Không biết mình có tính sai ở đâu không ?

P/S :
+Cách tính trên dựa trên giả định doanh thu 2013 hoàn toàn đến từ việc bán 123.000 tấn tro bay.Giá bán và giá vốn không đổi trong giai đoạn 2013, 2014.

Thực tế SCL còn bán thêm gạch nhẹ và vữa khô , tuy nhiên mình nghĩ sai số không lớn. Vì LN và chi phí gạch nhẹ , vữa khô đều được hạch toán đầy đủ vào bảng cân đối KT 2013.

+ Giả định thứ 2 SCL 2013 xuất bán 123.000 tấn tro bay và 2014 xuất 300.000 tấn tro bay ( số liệu do VNDs ước tại báo cáo sau khi đi thăm doanh nghiệp tháng 10, 2013 ).

+ Việc ước dây chuyền dẫn xỉ than tự động khi đi vào hoạt động sẽ tiết giảm 20% chi phí sản xuất là do 1 cổ đông hiểu biết sâu về dây chuyền công nghệ và các chi phí sản xuất của SCL ước đoán.

Chúc tất cả năm mới hạnh phúc và thành đạt.

Gạch nhẹ SCL vào công trình Pullman SG Centre?http://www.canhquanxanh.com.vn/index.php?m=tin-tuc&id=189

Ưu điểm nổi trội của gạch không nung AAC, gạch của tương lai :

Gạch nhẹ chưng áp AAC SCL-BLOCK là sản phẩm gạch xây nhẹ cao cấp, được sản xuất theo công nghệ khí chưng áp của Cộng Hòa Liên Bang Đức (Autoclaved Aerated Concret - viết tắt là AAC) - một công nghệ sản xuất gạch xây nhẹ tiên tiến và cao cấp nhất hiện nay.



Gạch nhẹ

Cập nhật các công nghệ mới trong xây dựng từ các nước phát triển trên thế giới nhằm tiết kiệm tối đa thời gian, công sức, chi phí đang được các chủ đầu tư, nhà thầu và khách hàng quan tâm. Tường gạch nhẹ không nung đang dần thay thế những bức tường gạch nung nặng nề trên thị trường xây dựng. Ngoài ra, gạch nhẹ còn dùng làm vật liệu chống nóng cho tường và trần, dùng làm tôn nền nhà, cách âm, chống cháy, xây nhà kho chống mối mọt...

Công ty CP Cảnh Quan Xanh chúng tôi hoạt động gần 10 năm trong lĩnh vực xây dựng và thường xuyên cập nhật các công nghệ mới, hiện tại đã áp dụng thành công công nghệ xây tường gạch nhẹ trong các công trình nhà hàng, khác sạn lớn và gần đây nhất là khách sạn 5 sao: Pullman Saigon Centre, 148 Trần Hưng Đạo, Phường Nguyễn Cư Trinh, Quận 1, TP. HCM



Khách sạn Pullman SaiGon Centre gồm 3 tầng hầm, 26 tầng cao và 1 tầng mái thuộc chuỗi hệ thống hơn 80 khách sạn 5 sao mang thương hiệu Pullman có mặt tại 25 nước trên toàn thế giới từ châu Âu, châu Phi, Trung Đông, châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ Latin: tọa lạc ở trung tâm thành phố Hồ Chí Minh, gần chợ Bến Thành và các điểm du lịch lớn, có 306 phòng với thiết kế hiện đại, tiện nghi. Khách sạn có hồ bơi, trung tâm thể dục, spa và địa điểm tổ chức những cuộc họp công nghệ cao có khả năng lưu trú lên đến 600 khách. Là một không gian lý tưởng để du khách có thể thoải mái nghỉ ngơi, thư giãn và làm việc, đặc biệt từ đây có thể ngắm nhìn những cảnh quan tuyệt đẹp của thành phố.

Công ty Cổ phần Cảnh Quan Xanh đã thi công toàn bộ tường bao che, tường ngăn của khách sạn Pullman SaiGon bằng gạch AAC, nhằm đảm bảo những yêu cầu khắc khe về tiêu chuẩn kỹ thuật như cách âm, chống cháy của một khách sạn 5 sao, cũng như đáp ứng được nhu cầu về tiến độ thi công do chủ đầu tư đặt ra.

Diện tích sàn tầng điển hình: 970m2

Diện tích tường gạch AAC tầng điển hình: 650m2

Chiều cao tầng điển hình: 3200mm



Tường gạch nhẹ:



Một vài hình ảnh thi công:








Một số thông tin kỹ thuật về tường gạch nhẹ không nung cho khách hàng tham khảo:

Sản phẩm gạch bê tông khí chưng áp (hay còn gọi là gạch AAC): được sản xuất từ cát nghiền mịn, kết hợp với xi măng, vôi, thạch cao, hợp chất nhôm, tro bay và nước. Là một loại vật liệu xây không nung được tạo hình bằng phương pháp đổ rót như đúc bê tông, cắt định hình bằng máy cắt tự động và được dưỡng hộ cưỡng bức trong lò chưng hấp áp suất cao làm cho gạch AAC có nhiều ưu điểm vượt trội so với gạch nung truyền thống:

+ Trọng lượng nhẹ: nhẹ hơn từ 1/2 đến 1/3 so với gạch đất nung và chỉ bằng 1/4 trọng lượng gạch bê tông thường. Nguyên nhân chính là do kết cấu bọt khí chiếm đến 80% toàn bộ cấu tạo bên trong viên gạch. Khi thay thế gạch xây thông thường bằng gạch bê tông khí cho phép giảm tải trọng, đây là đặc tính nổi trội giúp tiết kiệm chi phí kết cấu của công trình từ 10 đến 12%, hoặc vẫn kết cấu của công trình như vậy nhưng cho phép tăng chiều cao của công trình.

Thêm vào đó, cũng nhờ tỷ trọng của sản phẩm rất nhẹ nên cho phép tạo hình những sản phẩm kích cỡ lớn hơn so với gạch xây mà không ảnh hưởng đến thao tác của người thợ. Khi xây bằng gạch AAC, tốc độ xây tăng gấp đôi so với gạch thông thường. Đây chính là một trong những yếu tố làm rút ngắn tiến độ thi công của công trình.

+ Cách âm tốt: tản âm tự nhiên nhờ vào cấu trúc bọt khí được phân bố đều đặn với mật độ cao và khả năng hấp thụ âm thanh vượt trội. Dù âm thanh từ bên ngoài đi vào phòng hay từ trong phòng đi ra đều bắt buộc chuyển động theo đường zig-zag, sóng âm bị chia nhỏ dần tại các đường gãy và giảm đến mức tối thiểu khi xuyên được qua tường. So với gạch xây thông thường, gạch AAC có khả năng cách âm gấp 2 lần.

+ Cách nhiệt và tiết kiệm năng lượng: hệ số dẫn nhiệt rất thấp, vì vậy sẽ dẫn đến hiệu ứng đông ấm, hạ mát. Cũng nhờ vậy, mức điện dùng cho điều hòa nhiệt độ được tiết kiệm đến 40%, tạo giá trị lâu dài cho người sử dụng. Đồng thời, tường ngăn gạch bê tông nhẹ AAC có thể chịu được mức 1200 độ C của những đám cháy thông thường và không thay đổi kết cấu khi bị phun nước lạnh đột ngột. Kết quả thử nghiệm cho thấy bức tường xây bằng gạch AAC đảm bảo an toàn tối thiểu là 4 giờ trong đám cháy.

+ Độ bền vững cao: Gạch AAC là loại vật liệu xây dựng có tính đồng nhất, có gốc là bê tông và được dưỡng hộ trong điều kiện hơi nước bão hòa áp suất cao. Nhờ quá trình chưng áp, các thành phần hóa học và cấu trúc tinh thể được ổn định để tạo ra kết cấu vững chắc bao gồm chủ yếu là khoáng tobermorite. Kết cấu thể xốp, nên gạch AAC có khả năng hấp thụ xung lực rất tốt. Vì thế, gạch có độ bền vững theo thời gian, có cường độ chịu lực cao và có khả năng chịu động đất tốt hơn hẳn so với gạch xây thông thường.

+ Độ chính xác cao: Gạch có kích thước xây dựng khá lớn, được sản xuất theo đúng kích thước quy chuẩn, giúp việc xây tường có độ chính xác cao, giảm thất thoát lượng vữa để trát phẳng mặt. Chính điều này góp phần giảm chi phí vữa và thời gian hoàn thành so với gạch đất nung thông thường.

+ Chống nhiều loại côn trùng: Là loại vật liệu không bị tấn công bởi mối, mọt, kiến hoặc các sinh vật khác trong điều kiện khí hậu nhiệt đới.

+ Thân thiện môi trường: Là vật liệu xây dựng không nung thay thế cho gạch đất sét nung, các quá trình sản xuất, vận chuyển và sử dụng, vì thế không sinh ra chất gây ô nhiễm môi trường, giảm thiểu gấp 5 lần lượng khí thải CO2 trong quá trình sơ chế nguyên liệu đến xử lý chất thải. Ngoài ra, có thể dùng tận dụng phế thải của các nhà máy nhiệt điện làm nguyên liệu sản xuất, giúp giảm thiểu tiêu hao nguồn tài nguyên.

Bảng so sách các thông số giữa gạch AAC và gạch truyền thống

Thông số Gạch V-block Gạch nung Ưu điểm của gạch AAC so với gạch tuynel
Tỷ trọng(kg/m3) 500-700 1050-1150 Nhẹ hơn, giúp giảm chi phí kết cấu
Cường độ nén (MPa) 3,5-7,5 3-8 Cường độ nén đồng đều và ổn định hơn
Hệ số dẫn nhiệt (W/m.k) 0.12 1.15 Cách nhiệt tốt hơn, nhà “hè mát, đông ấm”.
Hệ số cách âm (db) +44 +28 Cách âm tốt hơn (đối với tường dày 10cm)
Chống cháy (giờ) 4 1-2 Chống cháy tốt hơn tất cả các lọai VLXD
Độ chính xác (mm) ± 1-2mm ± 5mm Kích thước chính xác, có thể không cần tô trát
Số lượng viên/m3 83(100x200x600) 650 Kích thước lớn, nhẹ, giúp dễ dàng vận chuyển và thi công nhanh
Tốc độ xây (m2/ngày/nhân công) 25 8 Thi công nhanh, giúp giảm chi phí thi công.
Tỷ lệ hao hụt 5-10% Giúp tiết kiệm vật tư

Vữa xây Chuyên dụng, mạch mỏng 1- 3mm Trộn tại công trình Dùng vữa khô trộn sẵn, đảm bảo tiêu chuẩn kỹ thuật, tiết kiệm vật tư
Công nghệ sản xuất Hấp áp suất Nung đất sét Không ô nhiễm, thân thiện môi trường

Anh gom chưa đủ cơ số , Chú mày đưa thông tin nhiều quá, nó phi mẹ thì làm sao

Đây là những gì mình viết về SCL cách đây 5 tháng . Mọi thứ đều gần như trở thành hiện thực trừ việc SCL leo giá từ 12 lên 20.8 ( SCL có chốt quyền trả cổ tức 13 % trong kỳ ) :
1/9/2013 :
Báo đầu tư chứng khoán mới làm bài tổng kết các mã CK tăng giá ấn tượng 2 sàn từ đầu năm tới giờ. SCL thuộc top 5 mã CK tăng giá mạnh nhất.

SCL để hiểu dc nó sẽ mất khá nhiều thời gian nên mình xin tóm tắt vài ý chính :

SCL Giá 12 .
1/ Đây là công ty sản xuất ra tro bay từ xỉ than phế thải của nhà máy nhiệt điện Phả Lại. Tro bay là phụ gia cung để đổ bê tông đầm lăn dùng cho các đập thủy điện, phụ gia cho nhà máy sản xuất xi măng và là nguyên liệu đầu vào sản xuất gạch nhẹ không nung và nhiều ứng dụng khác.
2/ Cổ tức tiền mặt 2010-2011 sắp chốt và chia 17.5%.
3/Cổ tức tiền mặt 2013 kế hoạch 10% trong khi EPS trong năm nay theo mình sẽ là 4-5 K.
4/ EPS giai đoạn 2014 -2020 do bùng nổ nhu cầu tro bay và gạch không nung nên mình ước EPS gia đoạn này 10 K/năm.
5/ Với kịch bản tốt nhất EPS sẽ đạt 20 K/ năm ( 1/2 đóng góp từ gạch nhẹ và phần còn lại là tro bay bán cho thủy điện )
6/ SCL có LN gộp chiếm 57% giá bán.( Từ 2007 đến giờ ) và được BSC xếp vào loại công ty có mức lợi nhuận gộp cao nhất Việt Nam.

Read more: http://vfpress.vn/threads/scl-se-tang-den-bao-gio.77552/#ixzz2sFQafRAR

LN ước theo khối lượng bán hàng cách đây 4 tháng cho ra con số EPS 2013 SCL =5 K. Thực tế EPS 2013 =4.2 K.
Lần này Mình lại dựa vào KL giao hàng để ước LN 2014 LN 2014 là gấp 3 đến 4.4 lần LN 2013 ( xin đọc lại bài viết gần đây của mình )
Thực tế Giá bán và giá vốn của SCL hầu hết đều fix , chi phí biến thiên ảnh hưởng từ điện , xăng dầu k nhiều nên cách tính này cho ra KQ tương đối chính xác.

Bài viết ngày 6/10/2013 của mình trên vfress:

Căn cứ vào tiến độ giao hàng ( ước thực hiện) của 6 tháng cuối năm 2013 ta có thể tính đc LN của SCL :

Sơ sơ có thể ước đoán tiến độ cung cấp tro bay như sau :
6 tháng đầu năm SCL cấp 60.000 tấn cho Lai Châu .
Tháng 7.8 SCL cấp 40.000 tấn cho Lai Châu
Tháng 8 cấp 10.000 tấn cho Sekhaman 1.
Tháng 9-12 cấp 20.000 tấn / tháng / cho Lai Châu.
Tháng 9-12 cấp 5.000 tấn / tháng / cho Sekhaman1.
Tháng 12 cấp 10.000 tấn cho Trung Sơn.

Vậy quý 3 SCL có khả năng sẽ cấp 75.000 tấn cho Lai Châu _ SKM 1
Quý 4 SCL cáp 85.000 tấn cho LC , SKM 1 , TS .


Vậy cứ ước vo LN SCL nhỉ
2 quý đầu năm bán dc 60.000 tấn tro bay lời 15 tỷ ( chưa trừ 5 tỷ khấu hao nhà máy gạch cho 2 quý đầu năm) .
2 quý cuối năm bán dc 160.000 tấn tro bay lời 40 tỷ ( chưa trừ 5 tỷ khấu hao nhà máy gạch cho 2 quý cuối năm)
Vậy có thể ước LN 2013 SCL bằng 55 tỷ ( trừ 10 tỷ khấu hao nhà máy gạch ) =45 tỷ . EPS =5 K.

Copy lại chuyện vui mình viết ra cách đây 3 tháng :

Mình xin kể cho các bác một câu chuyện :

Cách đây 5 tháng trong một buổi chiều buồn ngồi lật lại sổ địa chỉ khách hàng thấy số của anh X ( k phải đồng chí ....nhe) . Mình nhấc máy gọi , sau màn chào hỏi thân mật mình vào thẳng vấn đề dạo này anh mua bán gì k? Anh X cười sảng khoái : Mình full hàng rồi. SCL đó . Mình vặn lại : Con Sờ Chim Lợn đó có gì hay hả anh. Rồi anh nói có gì liên lạc sau nhé , đến giờ tớ ra biển uống rươu vang , ngắm chân dài đây . Hỏi lại mới biết anh X đang ở Vũng Tàu và rất thích uống rượu vang Đà Lạt.

Năm tháng sau mình bất ngờ nhận dc cú dt của Anh X . Chưa kịp nói gì anh ấy xổ 1 tràng : Thấy SCL chưa ?. Mình gật gù anh Thánh thật . Mà nó cao rồi , mua giờ còn kịp k anh ? Anh Phán : LN 2014 sẽ gấp 2.5 lần 2013 . Doanh số cũng tăng chừng đó lần . Cậu cứ mua và giữ doanh nghiệp TĂNG TRƯỞNG từ ngành nghề cốt lõi thì k bao giờ muộn cả . Nhìn VNM thì rõ .Mua mã Sẽ Còn Lên( về doanh thu và Lợi nhuận ) thì chắc chắn Sẽ Có Lời.Mình cắt ngang lời anh : anh ở đâu mà nghe quanh đó xì xồ toàn Tiếng Tây vậy ? em mới đi Đà Lạt về có chai rượu vang tính mang qua biếu anh. Anh lại cười to hơn lúc đầu. Giờ tớ ở Pataya, Thái Lan và k còn uống Vang Đà Lạt nữa mà uống Vang Pháp. Rồi anh ấy chốt câu : Đến giờ tớ phải lên lãnh sự quán Hoa Kỳ rồi , hôm nay tới hẹn phỏng vấn Visa qua Mỹ . Hè này tớ đi nghỉ ở Hawai và sẽ uống ****** chứ k thèm uống vang Pháp nữa đâu.

Chuông đồng hồ điểm 6 tiếng mình choàng tỉnh dậy,trời đã sáng bạch . Hóa ra đó chỉ là giấc mơ.
Mỗ hôi vã ra như tắm. Chỉ kịp ghi lại lời Thánh phán:

LN 2014 sẽ gấp 2.5 lần 2013 . Doanh số cũng tăng chừng đó lần . Cậu cứ mua và giữ doanh nghiệp TĂNG TRƯỞNG từ ngành nghề cốt lõi thì k bao giờ muộn cả . Nhìn VNM thì rõ .Mua và giữ mã Sẽ Còn Lên( về doanh thu và Lợi nhuận ) thì chắc chắn Sẽ Có Lời.

thích quá Bác Sgnvina nhỉ !
trông như những thỏi kẹo sữa ý !
mình sẽ tham gia cùng Bác 1 ít...cho zui nhé.
chúc các Bác năm mới với nhiều niềm vui mới !